Wat is open interest precies? Als je je verdiept in traden of er al mee bezig bent, dan kom je vroeg of laat de term “Open Interest” (OI) tegen. Toch is het voor veel traders niet direct duidelijk wat het precies betekent en waarom ervaren handelaren er zoveel aandacht aan besteden.
De open interest geeft je namelijk heel veel interessante informatie en inzicht over hoeveel geld er actief in de derivatenmarkt zit. En dat is een van de signalen die je kunt gebruiken om de verwachting van de komende richting van de markt beter in te schatten. Het is geen 100% zekerheid, maar de open interest kan je wel helpen om samen met andere indicatoren betere beslissingen te nemen. Wat is open interest precies?
Wat is open interest?
Kort samengevat: open interest is het totale aantal futures- of optiecontracten dat op een bepaald moment nog openstaat (alle posities met hefboom of geleend geld). Zolang een positie niet is gesloten of geliquideerd, blijft deze meetellen in de open interest.
Het zijn vaak limit orders waarvan bekend is bij welke prijs ze automatisch zullen sluiten of een aanvulling met extra geld nodig is om de positie open te houden. De open interest geeft dus aan hoeveel actieve contracten er nog bestaan, zowel aan de long- als shortkant. Door naar de open interest te kijken, weet je hoeveel kapitaal daadwerkelijk actief is in een bepaalde markt.
Open interest is iets anders dan handelsvolume
Veel beginnende traders halen de open interest en het handelsvolume door elkaar. Toch meten ze compleet verschillende dingen.
Handelsvolume
Het handelsvolume geeft aan hoeveel contracten of aantallen cryptocurrency’s in een bepaalde periode zijn verhandeld. Een contract kan daarbij meerdere keren van eigenaar wisselen, waardoor het volume flink kan oplopen. Ook een waardevol gegeven, maar totaal iets anders dan de open interest.
Open interest
De open Interest kijkt juist alleen naar het aantal contracten dat nog openstaat. Een contract dat vandaag tien keer wordt doorverkocht telt nog steeds als één open contract.
Dus: volume vertelt dus iets over activiteit, terwijl open interest meer zegt over de echte waarde aan geld in de markt.
Waarom is open interest zo’n belangrijke indicator?
De kracht van open interest zit hem er vooral in dat je er gemakkelijk trends mee kunt herkennen. Wanneer steeds meer traders namelijk nieuwe posities openen, neemt de open interest toe. Dat betekent meestal dat er nieuw geld de markt instroomt en dat investeerders vertrouwen hebben in een bepaalde beweging.
Daalt de open interest juist, dan sluiten steeds meer traders hun posities. Dat geeft vaak aan dat een trend langzaam zijn kracht verliest en misschien wel gaat omkeren. En precies dat is voor jou als trader heel waardevolle informatie om te hebben.
Op zichzelf zegt dat natuurlijk nog niet of de koers ook echt gaat stijgen of dalen, maar de combinatie van de prijs van bijvoorbeeld Bitcoin en de data die je uit de open interesthaalt, maakt het heel interessant.
Open interest gebruiken als signaal om te traden? 4 verschillende situaties
Maar hoe gebruik je de open interest dan in de praktijk bij het traden? Ik schets hieronder vier mogelijke situaties en hoe je de open interest dan interpreteert om een koop- of verkoopbeslissing op te nemen:
Situatie #1: Koers omhoog en open interest omhoog
Wanneer zowel de koers als de open interest stijgen, kun je dat zien als een bevestiging van de bestaande opwaartse trend. Er worden namelijk steeds nieuwe long- en shortposities geopend, terwijl de prijs blijft oplopen. Dat betekent dat er voldoende belangstelling is om de beweging voort te zetten. In een sterke bullmarkt zie vaak dat beide cijfers langere tijd samen stijgen.
Situatie #2: Koers stijgt, maar open interest loopt hard op
Maar let ook op wanneer de open interest extreem snel stijgt. Dat betekent vaak dat veel traders met hefboom (leverage) instappen. Tip: vooral wanneer ook de funding rates tegelijkertijd hoog worden, is dat een signaal dat veel traders allemaal dezelfde kant op handelen. Dan weet je dat de stijging dan steeds meer gedragen wordt door geleend geld in plaats van door echte 1:1 spot aankopen. Dat maakt de markt kwetsbaar.
Het risico van deze situatie is dat zodra de koers een kleine correctie laat zien, veel van deze hefboomposities tegelijk worden geliquideerd. Hierdoor ontstaat vaak een kettingreactie waarbij de prijs in korte tijd fors daalt.
Houd dus goed in de gaten: een rally die volledig wordt gevoed door leverage is vaak minder betrouwbaar dan een stijging waarbij vooral spot kopers actief zijn. Dit kun je goed zien door de open interest in de gaten te houden.
Situatie #3: Koers daalt terwijl open interest stijgt
Deze combinatie is meestal een teken dat steeds meer traders inzetten op verdere koersdalingen. Er worden nieuwe posities geopend, terwijl de verkoopdruk toeneemt. Dat kan betekenen dat de neerwaartse trend voorlopig nog niet voorbij is. Voor veel traders is dit juist een bevestiging dat de markt nog niet klaar is met corrigeren. Ook waardevolle informatie die je dus gewoon uit de open interest kunt halen.
Situatie #4: Koers stijgt terwijl open interest daalt
Dit patroon wordt vaak gezien als een waarschuwing. De prijs loopt weliswaar op, maar tegelijkertijd verdwijnen er juist posities uit de markt. Dat kan betekenen dat beleggers winst nemen of shorts sluiten in plaats van dat er nieuw kapitaal instroomt. Zo'n stijging mist vaak overtuiging en kan sneller omslaan dan een rally waarbij de open interest juist toeneemt.
Waarom liquidaties en open interest samenhangen
Open interest hangt nauw samen met liquidaties. Wanneer veel traders namelijk dezelfde kant op in hun posities zitten (allemaal vooral long of juist short), dan ontstaat er vaak een groot gebied waar stoplosses en liquidaties zich ophopen. Grote marktpartijen weten dat deze liquiditeit aanwezig is.
Daardoor zie je vaak dat de koers eerst bewust richting zo'n gebied beweegt voordat de echte trend wordt hervat. Het is daarom verstandig om niet alleen naar de prijs te kijken, maar ook naar de hoeveelheid open posities en de locaties waar veel liquiditeit ligt.
Let op: gebruik open interest altijd samen met andere indicatoren
Hoewel open interest je als cijfer veel informatie kan geven, is het geen indicator waar je jouw koop of verkoop van crypto op zou moeten baseren. Het is wel een goede indicator van de richting en vooral of er een omslag zit aan te komen, maar gebruik hem altijd samen met andere indicatoren.
Kun je de open interest gebruiken om een bodem te vinden?
Soms wel, maar nooit met zekerheid. Tijdens langere dalingen zie je wel vaak dat de open interest flink afneemt, doordat steeds meer traders hun posities sluiten. Wanneer daarna de koers stabiliseert en de open interest langzaam weer begint op te lopen, is dat een teken dat nieuwe traders en investeerders weer voorzichtig instappen.
Dat hoeft alleen niet direct de absolute bodem te zijn, maar het geeft wel aan dat de markt langzaam sterker wordt. Wacht daarom liever op meerdere bevestigingen dan dat je probeert om exact op het laagste punt te kopen.
Conclusie: open interest is een handig hulpmiddel
Open interest is vooral een hulpmiddel om te zien hoeveel kapitaal actief is in futures en opties en geeft daarmee waardevolle informatie over de kracht van een trend. Zeker als je die gegevens combineert met volume, prijsactie, funding rates en andere technische indicatoren, krijg je een veel completer beeld van de markt dan als je alleen naar de koers kijkt.
Crypto kopen of verkopen?
Wil je de open interest gebruiken als indicator voor het bevestigen of juist het omkeren van een trend? Pas hem eens in de praktijk toe en trade via OKX, de enige grote exchange die nu al volledig voldoet aan de strengste Europese eisen.
Welke kant het ook op gaat, aan zowel dalingen als stijgingen kun je goed verdienen door short of long te gaan. Dat doe je snel en gemakkelijk met of zonder hefboom tot 10X via OKX.
Maak gratis een account aan en krijg bovendien 8% cashback op je eerste storting en maak meteen kans op een van de 20 bonussen van 500 euro die Corné namens OKX mag weggeven!