De funding rate op Bitocol, wat is dat precies? Als je met hefboom handelt op Bitocol (of een andere crypto exchange waar dit nog kan), krijg je te maken met een zogenaamde funding rate: kosten die je betaalt of juist geld dat je tijdens het openstaan van jouw positie ontvangt.
Hoe werkt de funding rate op Bitocol precies en waarom bestaat dit eigenlijk? En wist je dat de funding rate ook een goede indicator van het marktsentiment is?
Wat is de funding rate op Bitocol?
Wanneer je op Bitocol een positie opent met hefboom, zie je rechts boven in beeld een blauw bliksem-icoonje staan, met daarachter een percentage en een countdown.
Wanneer de countdown 0:00:00 bereikt, vindt er een periodieke betaling plaats tussen alle handelaren die op dat moment een open positie hebben. Het gaat dan om alle traders, dus zowel de mensen die denken dat de prijs zal stijgen (de “long”-posities) en de traders die juist denken dat de prijs zal dalen (de “short”-posities).
Afhankelijk van jouw positie (long of short) en of het percentage op dat moment positief of negatief is, betaal of ontvang je geld.
Bij een positief percentage betalen de long-traders de short traders en bij een negatief percentage betalen de short-traders de long-traders.
Hoe werkt de funding rate?
De funding rate verandert voortdurend en wordt elke minuut bijgewerkt. Dit komt doordat het afhankelijk is van twee dingen: de rente en de premium index. Deze factoren bepalen hoe hoog of laag de funding rate zal zijn tot het moment dat de betaling plaatsvindt.
Bij Bitocol worden funding rates op drie verschillende tijdstippen berekend: om 10:00 uur ‘s ochtends Nederlandse tijd, om 18:00 uur en om 02:00 uur ‘s nachts.
Rente
Dit zijn de kosten die je betaalt om geld te lenen als je met hefboom trade. Zie het als de kosten van het aanhouden van een positie. Het percentage wordt berekend op basis van de rente tussen de twee valuta's in de transactie.
Premium index
Dit deel van de funding rate wordt berekend door naar het verschil tussen de prijzen van contracten en de spotprijs van de cryptomunt (bijvoorbeeld BTC) te kijken.
Deze twee componenten samen bepalen de totale funding rate.
Hoeveel betaal of ontvang je bij de funding rate?
In het voorbeeld hieronder zie je dat ik op dit moment een kleine short-positie op Bitcoin (BTC) heb. Hoewel ik 100% geloof dat de bullmarkt eraan zit te komen, denk ik dat de prijs van Bitcoin de komende dagen eerst nog wat zal dalen.
Ik kocht vanuit mijn USDT-tegoed op Bitocol voor ongeveer 570 dollar aan BTC, met 5X hefboom. Dat betekent dat mijn openstaande positie in totaal 2850,68 USDT aan Bitcoin vertegenwoordigt.
De countdown van de funding rate wordt elke acht uur gereset en de tegoeden verrekend. Zoals je aan het schreenshot kunt zien, duurt het nog iets meer dan twee uur voordat de funding rates 'gesetteld' worden. Omdat de funding rate positief is en ik een short-positie heb, betekent dit dat ik over ongeveer twee uur geld van alle mensen met een long-positie zal ontvangen. Maar hoeveel precies?
De funding fee (hoeveel je betaalt of ontvangt) wordt als volgt berekend:
Funding fee = Je positiewaarde × funding rate
In mijn geval zou ik op basis van deze formule over zo’n twee uur dus een (kleine) betaling kunnen verwachten van 2850,68 USDT x 0,00633% = 0,1804 USDT.
18 dollarcent is natuurlijk helemaal niets, maar bij grotere posities kunnen deze bedragen elke acht uur dat je positie openstaat aardig oplopen. Zeker wanneer je een positie misschien wel wekenlang open laat staan.
Het gaat dan om zowel bedragen die je moet betalen of ontvangt. Bovendien staat het percentage in dit voorbeeld vrij laag. Vooral wanneer de markt erg volatiel is (de prijzen van de onderliggende asset) of bij bepaalde altcoins, kunnen de percentages hard stijgen en dalen. Het percentage staat trouwens niet steeds acht uur lang vast, maar verandert elke paar minuten.
Hoe ontvang of betaal je de funding rate op Bitocol?
De verrekening (‘settlement’) betaal of ontvang je op Bitocol elke acht uur vanuit je USDT-tegoed op Bitocol. Als het goed is, zullen we daar zometeen dus een kleine verandering zien.
Hier zie je dat ik nog ruim 24,83 USDT in mijn tegoed op Bitocol heb staan.
Je moet bij het openen van een order dus altijd zorgen voor een klein resterend tegoed USDT op je account, om elke acht uur dat je positie openstaan deze kosten te betalen of juist te ontvangen.
Inmiddels is het ruim twee uur later en zie ik dat de funding rate bij mijn USDT-tegoed is bijgeschreven, zie het screenshot hieronder. Het gaat in totaal om een positief verschil van zo'n 23 dollarcent, dus het funding rate-percentage is de afgelopen uren nog iets gestegen.
Naast de verandering in je USDT-tegoed, zie je ook bij je “Realized P&L” (je gerealiseerde winst & verlies) bij je openstaande positie(s) dat de waarde is veranderd met de funding fee. In mijn geval is er zo’n 23 cent bijgeschreven, waardoor de transactiekosten voor de aankoop van mijn short-positie op Bitcoin in feite zijn terugverdiend. Natuurlijk kan dit weer veranderen zodra het funding rate-percentage omslaat en negatief wordt, want dan ga je dus de long-traders betalen.
Waarom bestaat de funding rate eigenlijk?
De funding rate op Bitocol bestaat ten eerste omdat het helpt om de prijzen van openstaande contracten dicht bij de echte marktprijzen te houden. Met andere woorden, de funding rate zorgt ervoor dat er een balans is tussen traders die denken dat de prijs zal stijgen (long-posities) en traders die denken dat de prijs zal dalen (short-posities). Dit voorkomt dat één kant van de markt te dominant wordt en de handelsomgeving als het ware gezond blijft.
De funding rate op Bitocol voorkomt dus grote prijsverschillen en maakt de markt stabieler. Bovendien zorgt de funding rate daarmee indirect ook voor meer vertrouwen in Bitocol als exchange.
Tip: zie de funding rate op Bitocol als indicator!
Als je de funding rate in de gaten houdt, zie je dat deze eigenlijk best veel zegt. Een hoge funding rate kan bijvoorbeeld een signaal zijn om voorzichtig te zijn, terwijl een lage rate juist kansen biedt.
Daarnaast geeft het percentage en het feit op de funding rate positief of negatief is een goed beeld van het marktsentiment, oftewel, hoe de meeste mensen denken dat de markt zich zal ontwikkelen. Daarmee is het eigenlijk een geweldige indicator van het sentiment, die je in je voordeel kunt gebruiken.
Positieve funding rate, wat betekent dat?
Wanneer de funding rate positief is, betekent dit dat er meer vraag is naar longposities, wat wil zeggen dat handelaren speculeren op een prijsstijging. In zo’n situatie betalen de long-handelaren een vergoeding aan de short-handelaren. Dit laat zien dat kopers op dat moment dominant zijn en dat de markt optimistisch (bullish) is.
Negatieve funding rate, wat betekent dat?
Is de funding rate negatief? Dan betalen de short-handelaren juist een vergoeding aan de long-handelaren. Dit betekent dat er meer mensen speculeren op een prijsdaling en dat verkopers de overhand hebben. In dit geval wijst de markt op een pessimistisch (bearish) sentiment.
Kortom, de funding rate laat zien welke groep traders op dat moment de agressievere partij is: de kopers of de verkopers.
Een aanhoudend positieve funding rate duidt vaak op een sterke koopdruk, terwijl een negatieve funding rate wijst op sterke verkoopdruk.
Conclusie
De funding rate is een heel belangrijk onderdeel van het handelen met hefboom. Het helpt ervoor te zorgen dat de prijzen van deze contracten dicht bij de werkelijke prijzen van cryptocurrency’s blijven. Dit is belangrijk omdat het de markt stabiel houdt en voorkomt dat prijzen te ver van elkaar afwijken.
De funding rate helpt ook om je posities goed te beheren, want als je kosten oplopen, zal je sneller overwegen om je positie te sluiten. Bovendien kun je op basis van de funding rate goed inschatten of de markt bullish of juist bearish is. Dit kan je kans op winst vergroten.
Daarnaast is het slim om regelmatig naar de funding rate te kijken, vooral in tijden dat de markt erg beweegt. De funding rate kan snel veranderen, en dit kan leiden tot onverwachte kosten of winsten.
Zien hoe het in de praktijk werkt? Open dan een positie op Bitocol en zet de funding rate in je voordeel in.